近日，沉寂已久的消費板塊突然回暖，多只消費股強勢反彈。值得注意的是，多家知名公私募機構(gòu)近期頻頻造訪消費類上市公司，部分明星基金經(jīng)理也盯上了消費投資新方向，關(guān)注國潮投資機會。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日，10月以來，在28個申萬一級行業(yè)指數(shù)中，申萬食品飲料行業(yè)漲幅居前。就具體個股而言，鹽津鋪子反彈超60%，洽洽食品、青島啤酒等漲幅也在20%以上。

多家消費類上市公司迎來機構(gòu)調(diào)研，部分明星基金經(jīng)理也參與其中。例如，東鵬飲料發(fā)布的10月投資者關(guān)系活動記錄表顯示，“千億頂流”易方達(dá)基金張坤帶隊調(diào)研，萬家基金李文賓、劉宏達(dá)、束金偉等多位基金經(jīng)理的名字在列。事實上，9月張坤就曾調(diào)研過東鵬飲料。

從調(diào)研紀(jì)要來看，機構(gòu)較為關(guān)注東鵬飲料的推廣新品情況。東鵬飲料表示，今年新品推廣暫未擴區(qū)域，0糖產(chǎn)品還是在廣東、廣西及浙江部分市場銷售，市場接受度較好，加気今年未做重點投入，新包裝版的由柑目前已在廣東市場上市。2021年接近尾聲，為保證“貨齡”的新鮮度，公司會在年后選擇一些較大的城市區(qū)域進(jìn)行新品推廣，后期也會不斷總結(jié)市場經(jīng)驗，研發(fā)更多新品。

有機構(gòu)犀利發(fā)問：“華北市場表現(xiàn)相對較弱的原因是什么？”東鵬飲料表示，從客觀原因看，一方面，南北飲食習(xí)慣會有一定的差異；另一方面，南北氣候差異也對產(chǎn)品銷售產(chǎn)生一定的影響，北方秋冬季持續(xù)時間較長。就主觀方面而言，公司認(rèn)為，華北區(qū)域是個有著較大潛力的市場，待開發(fā)的空間較大，為更好地貫徹公司策略，促進(jìn)華北地區(qū)的銷售，已經(jīng)對相關(guān)人員及組織架構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整。

洽洽食品也頗為“吸睛”。10月29日，保銀投資、睿遠(yuǎn)基金、華夏基金、富國基金、敦和資產(chǎn)等知名公私募機構(gòu)出現(xiàn)在調(diào)研名單中。11月2日，中歐基金、希瓦資產(chǎn)等參與了現(xiàn)場調(diào)研。

對于消費板塊的投資機會，多位基金經(jīng)理也明確看好，并強調(diào)要把握國潮的投資機會。銀華基金經(jīng)理李曉星表示，從事消費投資要有長期定力。對于一些擁有高壁壘護(hù)城河的企業(yè)，短期的經(jīng)營壓力反而是長期的買點。中長期依然看好具有強大品牌力的高端白酒、具備不斷提升市占率的餐飲供應(yīng)鏈企業(yè)，以及國潮勢能強勁的國產(chǎn)體育服飾品牌。

在交銀施羅德消費新驅(qū)動基金經(jīng)理韓威俊看來，消費渠道變遷仍在繼續(xù)，線上流量達(dá)到一定體量后增速放緩，優(yōu)質(zhì)線下渠道的價值量明顯提升。需要重點關(guān)注兩類企業(yè)的變化：一類是有強大品牌力（包括高端消費品和國潮品牌）的公司，在渠道變遷的過程中，其品牌力下沉到渠道的溢價能力及抗風(fēng)險能力會明顯增強；另一類是順應(yīng)渠道變遷以及有優(yōu)質(zhì)線下渠道重估可能性的大眾消費品。