近期，部分基金公司和基金銷售機(jī)構(gòu)收到《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》?！锻ㄖ穼?duì)基金投資組合策略建議活動(dòng)的業(yè)務(wù)界定以及規(guī)范整改安排做出了相關(guān)規(guī)定，要求基金銷售業(yè)務(wù)附帶提供基金投資建議活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循基金銷售業(yè)務(wù)基本法律關(guān)系，包括業(yè)務(wù)開展主體為基金銷售機(jī)構(gòu)、不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議等。

部分第三方銷售機(jī)構(gòu)在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，將根據(jù)規(guī)范要求將剩余基金組合業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)型為投顧服務(wù)。

明確規(guī)范整改時(shí)限

《通知》指出，提供基金投資組合策略建議活動(dòng)為基金投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守基金法《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》關(guān)于基金投資顧問業(yè)務(wù)資格管理、行為規(guī)范等有關(guān)要求。管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)與非管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)是基金投資顧問業(yè)務(wù)的兩種形態(tài)，均應(yīng)遵守上述規(guī)則。

《通知》表示，基金銷售業(yè)務(wù)附帶提供基金投資建議活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循基金銷售業(yè)務(wù)基本法律關(guān)系，包括：業(yè)務(wù)開展主體為基金銷售機(jī)構(gòu)；標(biāo)的基金為基金銷售機(jī)構(gòu)代理銷售的基金產(chǎn)品；服務(wù)對(duì)象限于該機(jī)構(gòu)的基金銷售業(yè)務(wù)客戶；不得就提供基金投資建議與客戶單獨(dú)簽訂合同；不得就提供基金投資建議服務(wù)單獨(dú)收取費(fèi)用；不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績，不得提供調(diào)倉建議。

《通知》要求，自即日起，各機(jī)構(gòu)不得新增開展不符合《試點(diǎn)工作通知》的提供基金投資組合策略建議活動(dòng)，包括不得展示或上線新的基金投資組合策略，已上線的基金投資組合策略不得新增客戶，不得允許存量客戶追加組合策略投資。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)以顯著方式提示存量客戶：正在對(duì)提供基金投資建議活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范整改，后續(xù)存在不能持續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

其中，基金投資顧問機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于2021年12月31日前將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)規(guī)范為符合《試點(diǎn)工作通知》的基金投資顧問業(yè)務(wù)；同時(shí)，不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)整改為符合前述法律關(guān)系的基金銷售業(yè)務(wù)。

《通知》還要求，各機(jī)構(gòu)需于11月10日前報(bào)送業(yè)務(wù)整體規(guī)范整改方案、存量業(yè)務(wù)情況，此后應(yīng)于每月結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送月度情況。

利好規(guī)范基金投顧業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)

對(duì)于《通知》的發(fā)布，不少相關(guān)機(jī)構(gòu)普遍表示，這是基金投顧試點(diǎn)工作必然要經(jīng)歷的過程，利好已有基金投顧業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。同時(shí)，有三方機(jī)構(gòu)表示，將根據(jù)規(guī)范要求將剩余基金組合業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)型為投顧服務(wù)。

“我們將根據(jù)要求，將剩余的基金組合業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)型為投顧服務(wù)。”某第三方基金銷售人士表示。

盈米基金副總裁林杰才說，非常支持本次規(guī)范措施。投顧試點(diǎn)規(guī)范對(duì)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)以及試點(diǎn)機(jī)構(gòu)推出的投顧組合策略服務(wù)有嚴(yán)格要求，而形態(tài)類似的基金組合業(yè)務(wù)一直處于這套管理體系之外，所以基金組合與基金投顧拉平到統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是必然的，這將有利于行業(yè)長期規(guī)范發(fā)展。

某基金銷售公司表示，相關(guān)政策出臺(tái)，是基金組合業(yè)務(wù)從快速生長邁向規(guī)范化發(fā)展的基金投顧時(shí)代的必由之路，公司將按照監(jiān)管的指導(dǎo)精神來進(jìn)行業(yè)務(wù)的調(diào)整升級(jí)。

為投資者提供更好的投資環(huán)境

證監(jiān)會(huì)7月16日的新聞發(fā)布會(huì)信息顯示，自2019年10月證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)公募基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作以來，目前合計(jì)服務(wù)資產(chǎn)已逾500億元，服務(wù)投資者約250萬戶。

“未來沒有投顧資質(zhì)的銷售機(jī)構(gòu)不能提供基金組合這種方式的服務(wù)，未來基金銷售機(jī)構(gòu)大概率是采取和擁有投顧試點(diǎn)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)合作，可以預(yù)見這類合作將更為廣泛。”一家第三方基金銷售公司負(fù)責(zé)人表示，《通知》是針對(duì)基金組合市場(chǎng)的重磅規(guī)范，此前行業(yè)內(nèi)也多次傳出過相關(guān)監(jiān)管思路，這有利于基金投顧業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展，可以說是投顧業(yè)務(wù)“正規(guī)軍”時(shí)代的到來。

廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理?xiàng)顔幢硎?，基金投顧業(yè)務(wù)的目的是為了幫助投資者爭(zhēng)取達(dá)到長期投資目標(biāo)，相較于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，更加重視投資風(fēng)險(xiǎn)收益水平和客戶陪伴。目前市場(chǎng)上部分基金投資組合存在持倉集中度高或換手率較高等問題，可能無法幫助投資者爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)長期的投資目標(biāo)，甚至還會(huì)增加波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。基金投顧活動(dòng)的規(guī)范化將有利于管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供更好的投資環(huán)境。未來，隨著投顧規(guī)則進(jìn)一步細(xì)化落地，將有利于引導(dǎo)投資者培養(yǎng)更加長期、理性的投資觀，在選擇組合的時(shí)候更加關(guān)注組合的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和長期風(fēng)險(xiǎn)收益水平。

百嘉基金董事、副總經(jīng)理王群航也表示，《通知》對(duì)于凈化投顧市場(chǎng)環(huán)境，保護(hù)和促進(jìn)新興的公募基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展，讓投資者能夠真正享受到專業(yè)化的、高質(zhì)量的投顧服務(wù)，促進(jìn)公募基金行業(yè)的不斷規(guī)范發(fā)展。《通知》的出臺(tái)可以讓公募基金的營銷環(huán)境更為良好，營銷行為更為規(guī)范；同時(shí)也促進(jìn)基金代銷業(yè)務(wù)的發(fā)展。