新能源汽車板塊在三季度末因資金短期交易原因有所波動，但10月國慶假期結(jié)束后，隨著公布的數(shù)據(jù)顯示銷量大幅增長，行業(yè)內(nèi)亮眼的季報出爐，相關(guān)公司股價創(chuàng)歷史新高。根據(jù)今年年中我們對新能源汽車投資做出的展望，目前看已基本兌現(xiàn)。站在當(dāng)前時點，我們依然認(rèn)為新能源汽車仍具有投資機(jī)會。

從頂層設(shè)計來看，新能源汽車受國家政策支持，符合國家戰(zhàn)略需求。2020年11月公布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》，其中對2025年做出了新能源汽車銷量占比20%的目標(biāo)。今年10月26日，國務(wù)院發(fā)布《2030年前碳達(dá)峰行動方案》，其中提到在2030年“當(dāng)年新增新能源、清潔能源動力的交通工具比例達(dá)到40%左右”。當(dāng)然，政策是提出了新能源汽車銷售的目標(biāo)，當(dāng)前的月度銷量滲透率已經(jīng)突破20%，未來銷量將可能超出政策和市場預(yù)期。

從行業(yè)基本面看，我們看到優(yōu)質(zhì)供給不斷增加，消費者接受度明顯提高，帶動需求從B端向C端轉(zhuǎn)換。同時，車作為“移動的廣告牌”，具有很強(qiáng)的示范和口碑效應(yīng)，新能源汽車的普及會自發(fā)的帶動銷量增長，形成較強(qiáng)的消費趨勢。對于投資來講便于分析預(yù)測，一個未來可見的高增長行業(yè)對應(yīng)的也是難得的投資機(jī)會。

根據(jù)我們近期的調(diào)研交流情況，汽車芯片供給開始逐步恢復(fù)，電池材料部分環(huán)節(jié)開始有新的產(chǎn)能投放，這將緩解當(dāng)前產(chǎn)能供給緊張問題，再疊加強(qiáng)勁的需求，預(yù)計銷量會繼續(xù)保持較大幅度增長。根據(jù)已披露的汽車板塊相關(guān)公司業(yè)績，利潤都體現(xiàn)出了高增長，我們相信后續(xù)季度行業(yè)內(nèi)相關(guān)公司依然能取得優(yōu)異的業(yè)績，有望給投資帶來回報。