中國(guó)知名度最高的、面向華人的境外互聯(lián)網(wǎng)券商富途控股和老虎證券，股價(jià)再次受到輿論沖擊。中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦近日表示，“從業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)看，跨境互聯(lián)網(wǎng)券商屬在我境內(nèi)無(wú)照駕駛，屬非法金融活動(dòng)。”

10月28日美股盤(pán)前，富途控股和老虎證券的股價(jià)都下跌超過(guò)20%。

孫天琦是在日前召開(kāi)的第三屆外灘金融峰會(huì)上作出上述表述的。他說(shuō)，部分境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在未取得境內(nèi)相關(guān)牌照、僅持有境外牌照的情況下，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，主要專門(mén)面向境內(nèi)投資者提供境外證券投資服務(wù)。例如，美股、港股交易服務(wù)，屬于“跨境交付”范疇?？缇郴ヂ?lián)網(wǎng)券商客戶快速增長(zhǎng)，多來(lái)自我國(guó)境內(nèi)。

“據(jù)專業(yè)媒體報(bào)道，注冊(cè)在開(kāi)曼群島的A公司存量入金賬戶80%來(lái)自我國(guó)境內(nèi)，注冊(cè)在香港的B公司為55%。從業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)看，跨境互聯(lián)網(wǎng)券商屬在我境內(nèi)無(wú)照駕駛，屬非法金融活動(dòng)，這種定性與資本項(xiàng)目是否完全可兌換無(wú)關(guān)。”孫天琦說(shuō)。

10月14日，人民網(wǎng)發(fā)布了題為《財(cái)經(jīng)觀察：個(gè)人信息保護(hù)法施行在即，跨境互聯(lián)網(wǎng)券商何去何從？》的文章。文章稱，《個(gè)人信息保護(hù)法》施行在即，立足于美港股市場(chǎng)的跨境互聯(lián)網(wǎng)券商再度走上風(fēng)口浪尖；在法律明確了個(gè)人信息跨境提供規(guī)則的背景下，內(nèi)地公民的個(gè)人信息出境問(wèn)題或?qū)⒊蔀樘峁┟拦?、港股等全球主要市?chǎng)股票交易服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)券商將要面臨的新考驗(yàn)。富途控股和老虎證券的股價(jià)當(dāng)天大跌。

此前報(bào)道，嚴(yán)格按照中國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定，中國(guó)內(nèi)地居民只能通過(guò)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）制度，以基金的形式間接投資海外市場(chǎng)股票，或者通過(guò)有一定門(mén)檻的“滬港通”“深港通”機(jī)制，直接買(mǎi)賣(mài)香港市場(chǎng)的標(biāo)的股票。

內(nèi)地居民想要在境內(nèi)合法合規(guī)地直接炒美股，法理上是行不通的?？缇吵垂桑嗄陙?lái)一直處于中國(guó)證券監(jiān)管和外匯管理之外的灰色地帶。那些實(shí)際在中國(guó)境內(nèi)獲客的境外互聯(lián)網(wǎng)券商，之所以至今仍未被中國(guó)監(jiān)管部門(mén)取締，最重要的一條保命法則便是：開(kāi)戶和交易都在境外的關(guān)聯(lián)公司和境外服務(wù)器實(shí)現(xiàn)，中國(guó)境內(nèi)實(shí)體只負(fù)責(zé)技術(shù)支持和研發(fā)——而這并不會(huì)被認(rèn)定為證券業(yè)務(wù)。同樣，在外匯監(jiān)管方面，境外互聯(lián)網(wǎng)券商在中國(guó)境內(nèi)保命的另一條法則是不幫客戶換匯。

孫天琦表示，數(shù)字環(huán)境下，金融牌照的地域邊界和客群邊界的實(shí)現(xiàn)，需要監(jiān)管部門(mén)下功夫。功能監(jiān)管要落地，不能說(shuō)“牌照不是我發(fā)的，不歸我管”，也不能以“人手不夠”搪塞，人在“陣地”在。嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的違法違規(guī)行為，一定要“打早”、“打小”，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)上的散播、擴(kuò)張速度很快。對(duì)于違法違規(guī)行為必須重罰，依法追究相關(guān)單位、人員的刑事、民事責(zé)任。