近日，“命途多舛”的國(guó)寶人壽保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)寶人壽”)再次遇到挫折。

作為國(guó)寶人壽股東之一的四川雄飛集團(tuán)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“四川雄飛集團(tuán)”)近期因資不抵債申請(qǐng)重整，而四川雄飛集團(tuán)持有的國(guó)寶人壽10%股權(quán)也長(zhǎng)期在被質(zhì)押狀態(tài)。四川雄飛集團(tuán)申請(qǐng)破產(chǎn)重整后，國(guó)寶人壽的股權(quán)結(jié)構(gòu)將再次面臨變動(dòng)。

另外，今年二季度末，國(guó)寶人壽3-5年、5年以上綜合流動(dòng)比率均低于100%，且該狀態(tài)自2020年二季度末一直持續(xù)。

國(guó)寶人壽方面對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，四川雄飛集團(tuán)持有10%的股權(quán)，若后續(xù)該部分股權(quán)發(fā)生被拍賣、轉(zhuǎn)讓等情況，可導(dǎo)致出現(xiàn)持有該部分股權(quán)的投資人發(fā)生變更，但股權(quán)投資人變更不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債匹配問(wèn)題，國(guó)寶人壽方面則對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，截至2021年2季度末，公司配置了大量流動(dòng)性較高的投資資產(chǎn)，能夠應(yīng)對(duì)未來(lái)中長(zhǎng)期的理賠、退保等支出。

一股東申請(qǐng)破產(chǎn)重整

據(jù)四川省自貢市中級(jí)人民法院公告顯示，2021年8月10日，四川雄飛集團(tuán)以其公司已不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且資不抵債為由申請(qǐng)重整。經(jīng)審查，四川省自貢市中級(jí)人民法院于2021年8月13日裁定受理申請(qǐng)人四川雄飛集團(tuán)的重整申請(qǐng)。

天眼查顯示，四川雄飛集團(tuán)始創(chuàng)于1996年，是以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、建筑安裝、光電科技、藥業(yè)、大型商貿(mào)、餐飲娛樂(lè)、四星級(jí)酒店為一體的民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)。

而據(jù)國(guó)寶人壽2021年二季度償付能力報(bào)告顯示，四川雄飛集團(tuán)持有國(guó)寶人壽10%股權(quán)，且該筆股權(quán)狀態(tài)為“被質(zhì)押”。

截至2021年二季度末，國(guó)寶人壽共有9家股東。除四川雄飛集團(tuán)的10%股權(quán)為“被質(zhì)押”外，國(guó)寶人壽還另有3家股東所持的30.5%股權(quán)處于被質(zhì)押狀態(tài)。其中，25.5%股權(quán)還為被凍結(jié)狀態(tài)。(參見(jiàn)國(guó)寶人壽2020年遇“多事之秋”：虧損擴(kuò)至1.1億 萬(wàn)張保單投訴量屢居前)

無(wú)獨(dú)有偶，國(guó)寶人壽另一家股東被質(zhì)押、凍結(jié)的部分股權(quán)也遭到拍賣處置，該筆股權(quán)來(lái)自國(guó)寶人壽股東中金國(guó)泰控股集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中金國(guó)泰控股集團(tuán)”)。截至2021年二季度末，中金國(guó)泰控股集團(tuán)持有國(guó)寶人壽13.5%股權(quán)，而該筆股權(quán)狀態(tài)為被質(zhì)押、被凍結(jié)。

據(jù)公告顯示，天津市第二中級(jí)人民法院已于2021年8月23日拍賣國(guó)寶人壽1.58132%股權(quán)，該筆股權(quán)正是出自其股東中金國(guó)泰控股集團(tuán)，對(duì)應(yīng)出資額為2371.98萬(wàn)元，而起拍價(jià)約為1451.18萬(wàn)元。

拍賣結(jié)果顯示，國(guó)寶人壽的1.58132%股權(quán)，最終由上海銀茂商務(wù)咨詢有限公司競(jìng)得，成交價(jià)格約為4161.18萬(wàn)元。

以上兩筆股權(quán)發(fā)生變更后，勢(shì)必令國(guó)寶人壽的股權(quán)結(jié)構(gòu)再生變化。國(guó)寶人壽方面對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，對(duì)于股東四川雄飛集團(tuán)出現(xiàn)資不抵債進(jìn)入破產(chǎn)重整的狀態(tài)，我們表示遺憾和關(guān)切。四川雄飛集團(tuán)持有我公司10%的股權(quán)，若后續(xù)該部分股權(quán)發(fā)生被拍賣、轉(zhuǎn)讓等情況，可導(dǎo)致出現(xiàn)持有該部分股權(quán)的投資人發(fā)生變更，但股權(quán)投資人變更不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

部分資產(chǎn)負(fù)債不匹配

資料顯示，國(guó)寶人壽成立于2018年4月。成立不到2年時(shí)間，國(guó)寶人壽便因前任董事長(zhǎng)易軍嚴(yán)重違紀(jì)違法而更換董事長(zhǎng)。截至2021年二季度末，國(guó)寶人壽董事長(zhǎng)由周興云擔(dān)任，總經(jīng)理則一直由邱毅擔(dān)任。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立首年至2020年底，國(guó)寶人壽分別虧損6925.8萬(wàn)元、2555.1萬(wàn)元、1.1億元。時(shí)至2021年，國(guó)寶人壽實(shí)現(xiàn)虧損局面的扭轉(zhuǎn)。據(jù)償付能力報(bào)告顯示，今年一、二季度，國(guó)寶人壽分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)704.68萬(wàn)元、510.95萬(wàn)元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1215.63萬(wàn)元。

針對(duì)上半年扭虧為盈，國(guó)寶人壽方面對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，今年上半年國(guó)寶人壽通過(guò)優(yōu)化銷售產(chǎn)品渠道、提高投資收益水平以及壓減開(kāi)支取得了首次半年度盈利。下半年，我們將努力繼續(xù)保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。

而保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入方面，也出現(xiàn)較好增長(zhǎng)。據(jù)償付能力報(bào)告統(tǒng)計(jì)，今年上半年，國(guó)寶人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入17.34億元，同比增長(zhǎng)130.2%。

對(duì)此，國(guó)寶人壽方面對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，今年上半年，國(guó)寶人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)130.2%。成績(jī)?nèi)〉脕?lái)自公司始終堅(jiān)持“新起點(diǎn)、新目標(biāo)、新氣象、新征程”的總體思路，努力“抓轉(zhuǎn)型促發(fā)展”，在業(yè)務(wù)質(zhì)量方面大幅提升：一是銀保渠道保費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)。其保費(fèi)增長(zhǎng)得益于以下兩點(diǎn)：1.主力新產(chǎn)品上市。2021年1月銀保渠道新上市分紅型產(chǎn)品隨心寶，使分紅險(xiǎn)保費(fèi)快速增長(zhǎng)。2.合作渠道經(jīng)營(yíng)能力與合作關(guān)系提升，建立了高層定期互訪的交流機(jī)制，業(yè)務(wù)平臺(tái)穩(wěn)步提升。二是分支機(jī)構(gòu)保費(fèi)增長(zhǎng)。2021年上半年陸續(xù)新開(kāi)了樂(lè)山、瀘州、達(dá)州、南充和內(nèi)江等5家中支機(jī)構(gòu)，使得公司保費(fèi)進(jìn)一步提升。三是人均產(chǎn)能增長(zhǎng)。經(jīng)過(guò)開(kāi)業(yè)初期的磨合，團(tuán)隊(duì)管理能力提升、營(yíng)銷員隊(duì)伍技能提升，使得人均產(chǎn)能增長(zhǎng)。

值得注意的是，盡管今年上半年的國(guó)寶人壽在凈利潤(rùn)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入方面實(shí)現(xiàn)上述表現(xiàn)，但在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)方面，截至今年二季度末，國(guó)寶人壽3-5年、5年以上綜合流動(dòng)比率均低于100%，分別是40.76%、4.62%。

同時(shí)，據(jù)查詢，國(guó)寶人壽3-5年、5年以上綜合流動(dòng)比率均低于100%的狀態(tài)自2020年二季度末一直持續(xù)至今年二季度末。

國(guó)寶人壽在公告中稱，由于資產(chǎn)久期低于負(fù)債久期，3-5年、5年以上現(xiàn)金流入低于現(xiàn)金流出，導(dǎo)致3-5年、5年以上期間項(xiàng)目的綜合流動(dòng)比率低于100%。

另外，國(guó)寶人壽方面對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者回復(fù)表示，從保險(xiǎn)行業(yè)整體來(lái)看，由于長(zhǎng)久期資產(chǎn)較少，而負(fù)債端久期長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年，資產(chǎn)久期低于負(fù)債久期的情況普遍存在。截至2021年2季度末，公司配置了大量流動(dòng)性較高的投資資產(chǎn)，能夠應(yīng)對(duì)未來(lái)中長(zhǎng)期的理賠、退保等支出。