近日，全球量化投資巨頭Two Sigma在中國備案第二只私募基金。

中基協(xié)官網(wǎng)顯示，Two Sigma旗下在上海設(shè)立的外商獨資企業(yè)騰勝投資管理（上海）有限公司于9月9日完成騰勝中國瀚量多元資產(chǎn)1號私募證券投資基金備案。

第二只產(chǎn)品同第一只產(chǎn)品一樣，均為低頻策略產(chǎn)品，其投資范圍包括股、債、商品等，屬于多資產(chǎn)類產(chǎn)品，托管人為國泰君安證券股份有限公司。

目前，剛剛起步的騰勝投資管理（上海）有限公司的管理規(guī)模在10億到20億元人民幣之間。而在全球發(fā)展勢頭迅猛的Two Sigma現(xiàn)在的管理規(guī)模已高達600億美元，成為全球量化對沖界的佼佼者。創(chuàng)始人之一西格爾曾說：“人類投資經(jīng)理再也無法擊敗電腦的時代終將到來。”

量化巨頭背后的數(shù)學天才

Two Sigma的歷史并不算長，但足以在量化對沖界稱為佼佼者。

2001年，約翰·歐文德克（John Overdeck）和大衛(wèi)·西格爾（David Siegel）共同創(chuàng)立Two Sigma進入量化投資領(lǐng)域，目前已在紐約、休斯敦、倫敦、香港、上海和東京設(shè)有辦公室，擁有1700多名員工。

創(chuàng)始人之一約翰·歐文德克是位有名的天才少年，16歲時就贏得國際奧林匹克數(shù)學競賽的銀牌，而當所有人都以為他會給數(shù)學領(lǐng)域帶來卓越的科研成果和學術(shù)成就之時，年輕約翰的抱負卻遠不止此，他曾在采訪中表示他想通過數(shù)學去做一些事。

不出所料，約翰干成了一件“大事”，他聯(lián)手同樣擅長計算機和數(shù)學運算的計算機科學家朋友大衛(wèi)·西格爾創(chuàng)立了量化對沖基金公司Two Sigma，并且兩人以數(shù)億的身家雙雙登上福布斯富豪榜。

2008年，Two Sigma的管理規(guī)模還只有46億美元。在其他對沖基金業(yè)績在下滑和資金外流中苦苦掙扎時，Two Sigma借力市場對算法交易的需求呈爆發(fā)式增長的時機實現(xiàn)了快速發(fā)展，該基金的管理規(guī)模擴大了逾10倍之多，超過德劭基金等全球量化對沖基金巨頭。

目前Two Sigma的最新管理規(guī)模高達600億美元，這位新晉王者不同于傳統(tǒng)的量化基金，Two Sigma利用人工智能技術(shù)，在海量的數(shù)據(jù)和強大算力的支撐下，在2018年國內(nèi)外對沖基金業(yè)績慘淡、過半對沖基金全年虧損的情況下逆勢盈利，一戰(zhàn)封神。據(jù)《福布斯》數(shù)據(jù)，Two Sigma的主力基金能拿到3%的管理費和30%的利潤提成，高于行業(yè)標準的2%和20%。

擊敗人類投資經(jīng)理

約翰·歐文德克和大衛(wèi)·西格爾都是華爾街量化基金教父、德劭投資創(chuàng)始人大衛(wèi)·肖恩（D.E. Shaw）的徒弟，也都曾效力于全球量化巨頭德劭基金。

德劭投資創(chuàng)始人大衛(wèi)·肖恩也是有著傳奇的天才人生體驗，拿到斯坦福大學的博士學位后，年輕的德劭被聘為哥倫比亞大學的計算機生物與生物技術(shù)中心的高級研究員，隨后進軍金融領(lǐng)域，利用當時罕見的高頻交易技術(shù)在華爾街一舉成名。

隨后，開展合作研發(fā)出了Anton一代，比普通超級計算機快10000倍的超高速計算機，為其高頻交易系統(tǒng)增加一個硬件支撐。

據(jù)悉，Two Sigma通過海量信息篩選發(fā)現(xiàn)有價值信息、進而借助機器學習與重復(fù)優(yōu)化等科學方法幫助投資者做最佳投資決策。

據(jù)Two Sigma官網(wǎng)資料顯示，公司超過六成的員工沒有金融背景。大部分員工是從麻省理工學院、卡耐基-梅隆大學以及加州理工學院等院校的計算機科學、數(shù)學和工程專業(yè)畢業(yè)生中直接選聘的。

Two Sigma的聯(lián)席主席大衛(wèi)·西格爾表示，他是一位計算機科學家，他強調(diào)投資市場已經(jīng)發(fā)生了本質(zhì)的變化，身家最高的將不再是銀行家，而是AI科技的頂尖人才。

有業(yè)內(nèi)人士表示，Two Sigma更似一家高科技公司，全部員工有三分之二的人專門從事模型的研發(fā)。

主要是圍繞四種類型的信息開發(fā)交易算法：技術(shù)信息，例如股票成交量；基于事件的信息，例如信貸機構(gòu)的行動、公司并購等；基本面數(shù)據(jù)，例如公司的財務(wù)報表；經(jīng)紀人的第一手調(diào)查，以衡量市場情緒。在歐美等發(fā)達市場，量化基金經(jīng)理利用復(fù)雜的算法從價格的微小變化中通過高頻交易迅速獲利。

外資巨頭爭相布局內(nèi)地市場

大衛(wèi)·肖恩管理的量化巨頭德劭基金，目前在國內(nèi)僅發(fā)行一只產(chǎn)品德劭銳哲，公司管理規(guī)模在20億元到50億元之間。

事實上，隨著合格境內(nèi)投資有限合伙機制(QDLP)鋪開，重慶、海南試點紛紛上線。不少，外資巨頭選擇以這一方式切入中國市場。

9月16日，黑桃資本宣布其全資子公司壹桃私募基金管理（上海）有限公司獲得QDLP試點資格。

公開資料顯示，黑桃資本成立于2007年，總部在香港，其全球投資組合包括多種的跨境投資方案，近年來在多個不同領(lǐng)域布局，投資組合中包括了股票、債券、房地產(chǎn)、醫(yī)療科技、文化產(chǎn)業(yè)、綠色能源以及熱門的SPAC（特殊目的收購公司）。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的資料顯示，壹桃基金今年1月成立，7月剛完成備案登記，資產(chǎn)管理規(guī)模在5億元以下。

此前，瑞士百達集團旗下瑞士百達資產(chǎn)管理宣布，其位于上海的外商獨資企業(yè)百達世瑞（上海）私募基金管理有限公司在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成產(chǎn)品備案，推出首只合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）基金。

21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，截至目前，今年以來，已有百達世瑞、柏基海外投資、富敦諾康、壹桃基金等多家合格境內(nèi)有限合伙人試點機構(gòu)在基金業(yè)協(xié)會完成備案登記。同時，路博邁海外投資、霸菱海外投資等也發(fā)行了多只QDLP基金產(chǎn)品。

路博邁投資認為，從第三季全球資產(chǎn)配置看，在權(quán)益類資產(chǎn)方面，更看好美國外的發(fā)達國家、新興市場的股市，以及全球私募股權(quán)、債權(quán)和大宗商品。