近年來(lái)，隨著新能源汽車(chē)的逐漸普及，在A股中以鋰電池為主的“寧指數(shù)”上市公司備受資金青睞，數(shù)據(jù)顯示，僅從今年前8個(gè)月的表現(xiàn)看，“寧指數(shù)”的漲幅就達(dá)到了35.49%，然而“寧組合”雖好，但現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是短期確實(shí)積累了較大漲幅，從而導(dǎo)致整個(gè)板塊的波動(dòng)較前期呈現(xiàn)加大態(tài)勢(shì)。

面對(duì)這種情況，上投摩根基金管理有限公司旗下的基金經(jīng)理倪權(quán)生認(rèn)為，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期趨勢(shì)是基本沒(méi)有問(wèn)題的。整個(gè)汽車(chē)的電動(dòng)化目前無(wú)論是在中國(guó)還是全球都是必然的趨勢(shì)，無(wú)論是基于環(huán)保方面的需求，還是能源安全方面的考慮等等。

另外，倪權(quán)生還指出，汽車(chē)的智能化是一個(gè)必然的趨勢(shì)，比如自動(dòng)駕駛，是非常符合人性需求的。而由于智能化對(duì)行駛控制、電源、功耗等等各方面的需求，相比傳統(tǒng)燃油車(chē)，電動(dòng)車(chē)成為智能汽車(chē)天然的更好的載體，所以這個(gè)大趨勢(shì)未來(lái)不會(huì)變。短期新能源板塊經(jīng)歷一輪上漲，市場(chǎng)對(duì)估值存在分歧進(jìn)而出現(xiàn)震蕩是可以理解的。

據(jù)悉，由倪權(quán)生管理的上投摩根成長(zhǎng)先鋒從2019年底開(kāi)始就買(mǎi)入新能源板塊標(biāo)的，據(jù)其介紹，有幾個(gè)具體事件引發(fā)了他對(duì)新能源汽車(chē)的關(guān)注，首先是多家傳統(tǒng)汽車(chē)巨頭明確提出大力轉(zhuǎn)向新能源車(chē)的戰(zhàn)略，倪權(quán)生判斷，當(dāng)這些在汽車(chē)領(lǐng)域深耕百年的產(chǎn)業(yè)巨頭開(kāi)始大舉將經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向電動(dòng)汽車(chē)的時(shí)候，這個(gè)時(shí)代應(yīng)該就到了。另一件事就是特斯拉電動(dòng)車(chē)售價(jià)降到了30萬(wàn)元以下，倪權(quán)生稱(chēng)，這個(gè)價(jià)格屬于汽車(chē)真正能夠上量的中端價(jià)格帶。當(dāng)電動(dòng)車(chē)進(jìn)入這個(gè)價(jià)格帶的時(shí)候，意味著它不需要補(bǔ)貼，也能夠在成本上跟傳統(tǒng)汽車(chē)競(jìng)爭(zhēng)，更何況它的使用成本相比傳統(tǒng)燃油車(chē)要低很多。所以這個(gè)行業(yè)已經(jīng)到了不需要補(bǔ)貼跟政策來(lái)強(qiáng)行推動(dòng)的臨界點(diǎn)，它的長(zhǎng)期前景將會(huì)是很好的。

倪權(quán)生的準(zhǔn)確判斷也為其帶來(lái)了豐厚的回報(bào)，上投摩根成長(zhǎng)先鋒在2019年四季度凈值小幅上漲后，2020年就開(kāi)始進(jìn)入到加速狀態(tài)，全年漲幅達(dá)60.67%，而截止到9月8日，該基金在今年內(nèi)的漲幅也高達(dá)20.82%。

目前，由倪權(quán)生管理的上投摩根均衡優(yōu)選混合型基金已于9月6日起正式發(fā)行，該基金將通過(guò)多維度優(yōu)選出景氣度上行或景氣度拐點(diǎn)向上、估值與業(yè)績(jī)較為匹配的行業(yè)，均衡分散布局優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

談及A股的后市，倪權(quán)生認(rèn)為大的方向還是以制造業(yè)為主，這其中涵蓋了新能源汽車(chē)、半導(dǎo)體、軍工，以及機(jī)械、材料等多個(gè)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

倪權(quán)生對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示：“今年一季度大家都看到半導(dǎo)體行業(yè)的景氣度很好，表面看可能是供給受限的周期行情，但我覺(jué)得周期因素的背后，有很多實(shí)實(shí)在在增長(zhǎng)的需求。有的來(lái)源于傳統(tǒng)燃油汽車(chē)對(duì)人機(jī)互動(dòng)、輔助駕駛功能需求的增加，有的來(lái)源于各種智能家居產(chǎn)品的快速增長(zhǎng)等等。”

總的來(lái)說(shuō)，當(dāng)人工智能技術(shù)開(kāi)始達(dá)到應(yīng)用層面，且產(chǎn)品經(jīng)過(guò)迭代后功能有很大提升的時(shí)候，下游的需求會(huì)擴(kuò)張得非常快，疊加半導(dǎo)體的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程，倪權(quán)生認(rèn)為這個(gè)領(lǐng)域仍然會(huì)有機(jī)會(huì)。

對(duì)于目前不少機(jī)構(gòu)看好的軍工板塊，倪權(quán)生指出，“十三五”是很多軍工裝備的定型周期，“十四五”則是裝備的上量周期。“我們通過(guò)和很多產(chǎn)業(yè)專(zhuān)家的溝通，以及公司的財(cái)務(wù)報(bào)表可以看到，很多確定性的“十四五”裝備采購(gòu)正在發(fā)生，其中飛機(jī)跟導(dǎo)彈所處的大的周期投資機(jī)會(huì)尤其值得關(guān)注。” 同時(shí)，軍工板塊目前很多公司的估值仍然不貴。所以，軍工板塊是當(dāng)前倪權(quán)生比較看好的一個(gè)板塊，并且從二季度開(kāi)始就已經(jīng)重點(diǎn)關(guān)注了一些軍工電子領(lǐng)域的公司。展望后市，倪權(quán)生表示，如果隨著中報(bào)、三季報(bào)軍工企業(yè)的業(yè)績(jī)逐步釋放出來(lái)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)對(duì)這個(gè)板塊的關(guān)注度也會(huì)越來(lái)越高。

而在機(jī)械、材料等領(lǐng)域，倪權(quán)生說(shuō)：“我們看到有很多能做到進(jìn)口替代的公司，它的市場(chǎng)份額在快速提升，實(shí)際上這些公司也和“精專(zhuān)特新”這一類(lèi)公司的標(biāo)準(zhǔn)是匹配的。” 這些公司的需求端，跟經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的相關(guān)性較弱，所以在市場(chǎng)份額提升的過(guò)程中，它的增速可能會(huì)很快。因?yàn)楫?dāng)中國(guó)企業(yè)的制造水平開(kāi)始達(dá)到全球頂尖標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)候，它大概率會(huì)展現(xiàn)出比海外生產(chǎn)商更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。